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投资与投机:投资者的风险管理技巧

人们似乎拥有更多的时间和可支配资金。结果,在 COVID-19 大流行和包括 Robinhood 在内的数字交易平台的发展的进一步推动下,出现了新一代的散户投资者。

根据德勤金融服务中心的报告,估计有 1000 万美国人在 2020 年开设了新的经纪账户。另外 600 万人在今年 1 月下载了交易应用程序,其中约三分之一的账户余额低于 500 美元。随着交易量的增加、投机交易和市场运作,散户投资者的作用越来越受到关注。因此,我们发现为新手和有经验的投资者审查风险管理技巧是及时的。

我将借鉴两位备受推崇的投资经理的智慧:前富达麦哲伦基金的负责人彼得林奇和伯克希尔哈撒韦公司首席执行官沃伦巴菲特的“奥马哈圣人”。 

“知道你拥有什么,知道你为什么拥有它。” - 彼得林奇

“风险来自不知道自己在做什么”和“投资者应不惜一切代价避免的两个主要风险:亏损和投资回报不足。” - 沃伦·巴菲特

关于风险的要点

风险/回报权衡: 一般来说,更高的回报伴随着更高的风险,反之亦然。虽然高风险或低风险投资可能是好的或坏的,但更重要的是投资组合的整体特征和实现预期回报的概率。像 Goldilocks 一样,投资组合是太热、太冷还是刚刚好?

财富不足: 储蓄不足或回报不足(即过度规避风险、表现不佳、未考虑通货膨胀、毁灭性损失等)可能会导致不令人满意的结果。

衡量风险: 波动率或价格波动是一种衡量指标,但不是唯一衡量风险的指标。通常,首选波动性较小的投资组合。然而,低波动性的表现不佳的投资仍然是糟糕的投资。暂时性和永久性价格下跌之间存在很大差异,一个人的“风险承受能力”很难衡量,并且经常随着年龄和生活事件而变化。

风险管理技巧

很难从洞里爬出来: 如果您的投资组合(或投资)遭受下跌,那么您必须恢复比下跌更多的幅度才能实现收支平衡。如果你下跌 10%,你需要增长到 11.1% 才能收支平衡;如果你下降了 50%,你需要翻倍才能恢复。当您退休并接受分配时,挽回损失更具挑战性。要点:市场下跌时损失更少!

使用“复利”和“再平衡”的力量: 尽早开始储蓄。从 25 岁开始储蓄的人积累的财富可能是从 35 岁开始储蓄的人的两倍,这仅仅是因为他们开始得更早。假设两人每年储蓄 5,000 美元直到退休,他们在 65 岁时的积累,以 6% 的回报率计算,分别约为 773,800 美元和 395,300 美元。  

再平衡是许多 401(k) 计划中可用的一个很好的工具,因为它可以帮助您利用“高卖低买”。如果要在三项投资中平均分配您的投资组合,则两项投资上涨,一项下跌。再平衡将削减涨幅并购买更便宜的投资。

非投资风险: 许多因素会破坏退休、教育资金和其他财务目标。失业、离婚、失去亲人、健康状况、比预期寿命更长以及其他生活事件都会产生影响。因此,在您的财务规划中保持整体方法,并与您的顾问讨论他们的客观性、专业知识和观点。它们可能有助于突出潜在的“盲点”。

世界级拳击手、著名人道主义者穆罕默德·阿里曾说过:“没有勇气去冒险的人将一事无成。”生活充满风险,年轻时更容易承担风险。但是,无论您是年轻还是年老,都要谨慎管理您的风险。 

愿这个睿智的建议能帮助您明智地投资。

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